ESTRUCTURA DEL ACTUAL SISTEMA FINANCIERO
El sistema financiero español está en constante evolución El ministerio de economía es el máximo responsable de las instituciones financieras Este ministerio hace sus funciones a través de los supervisores que supervisan el adecuado funcionamiento del sistema financiero y sus normas. Estos supervisores son:
– (mecanismo único de supervisión)
El banco de España, supervisa las entidades que operan en el área de crédito junto con el Banco central europeo. –La dirección general de seguros y fondos de pensiones, supervisa a las entidades aseguradoras
– La comisión Nacional del Mercado de Valores, supervisa a las entidades que operan en el mercado de valores.
2 ENTIDADES DEL Área DE CRÉDITO
Actividad principal: ofrecer financiación estas entidades están supervidasas por el MUS (mecanismo único de supervisión) Para ello vamos a diferenciar entre:Entidades de crédito( bancarias)
O Entidades de depósito: Bancos Cajas de ahorros Cooperativas de crédito o Resto de entidades: ICO ( instituto de crédito oficial)Entidades financieras de no crédito (No bancarias) :
EFC -EDE -SGR Y REAFIANZAMIENTO -SOCIEDADES DE TASASIÓN -ENTIDADES DE PAGO -ESTABLICIMIENTOS DE CAMBIO DE -MONEDA EXTRANGERA -SAREB -FUNDACIONES BANCARIAS3 MUS, MECANISMO ÚNICO DE SUPERVISIÓN
Su objetivo es conseguir una UníÓN BANCARIA EUROPEA, a la vez de velar por la estabilidad del sistema financiero y que las entidades de crédito gocen de solvencia, rentabilidad, eficiencia y forataleza. Compuesto por el BCE y las autoridades nacionales competentes de los estados de la ZONA EURO, en nuestro caso el BE.
3.1 BANCO DE ESPAÑA FUNCIONE
S Al banco de España le corresponde mantener la estabilidad de los precios en nuestro país y apoyar la política económica del Gobierno. También hacer las tareas que le corresponde por ser miembro del MUS y del SEBC (Sistema europeo de bancos centrales)FUNCIONES COMO BANCO CENTRAL NACIONAL:
Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al BCE – Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero de los sistemas de pago nacionales – Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica de las entidades de crédito – Poner en circulación moneda metálica – Prestar los servicios de Tesorería y ser agente financiero de la Deuda Pública – Asesorar al Gobierno – Elaborar y publicar las estadísticasFUNCIONES COMO INTEGRANDE DEL SISTEMA DE BANCOS EUROPEO–
Definir y ejecutar la política monetaria d ela Zona Euro – Realizar las operaciones de cambio de divisas – Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado – Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pagos en la Zona euro – Emitir los billetes de curso legal ( los emitimos pero no los ponemos en circulación, es decir ayudamos al BCE a fabricarlos)
3.2 EL BANCO CENTRAL EUROPEO
Es un órgano supranacional que tiene personalidad jurídica propia para llevar a cabo sus funciones, está sujeto al principio de descentralización. Constituye ele eje del Eurosistema, del SECB y lleva a cabo tareas de supervisión del sistema financiero al ser integrante del MUS. El objetivo principal del Eurosistema es el de mantener la estabilidad de precios.Eurosistema:
sistema de bancos centrales compuesto por, BCE y los bancos nacionales de los estados miembros que han adoptado el euro SEBC:compuesto por BCE y los banco nacionales de los estados miembros de la UE independiente de si están o no integrados en el euro.
FUNCIONES DEL BCE Y EL EUROSISTEMA BÁSICAS
– Definir y ejecutar la política monetaria de la Zona Euro – Realizar operaciones en divisas coherentes con la política cambiaría establecida – Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas de los Estados miembros de la Zona Euro – Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago de la zona euro OTRAS FUNCIONES:-Contribuir a la supervisión prudencial de las entidades de crédito radicadas en los Estados miembros participantes y a la estabilidad del sistema financiero. -Autorizar la emisión de billetes de banco en el área euro – Recopilar información estadística necesaria para llevar a cabo las funciones de SEBC – Mantener relaciones de cooperación dentro de la UE y a escala internacional EN EL CASO DE LA POLÍTICA MONETARIA:
El BCE toma decisiones para influir en el coste y en la cantidad de dinero en circulación de la Zona euro para mantener la estabilidad de los precios en la zona Los estados ceden su soberanía en política monetaria y el BCE a través de Eurosistema, decidirá las estrategias y medidas a adoptar en cada momento y los bancos nacionales serán los que ejecuten eso.
INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETARIA PARA MODIFICAR LA CANTIDAD DE DINERO – VARIACIÓN DEL TIPO DE INTERÉS
El tipo de interés es el precio del dinero, lo que tenemos que pagar por el dinero que las entidades financieras nos prestan. Si se modifica el tipo de interés influirá en los tipos de intereses que los bancos comerciales cobran a sus clientes lo cual influirá en el gasto en consumo y en la inversión de las empresas. O Si el tipo es alto no se pedirá préstamos y habrá menos inversión o Si el tipo es bajo habrá mas inversión porque el precio del dinero baja El objetivo del BCE es mantener los precios estables, es decir, mantener la inflación en niveles inferiores, próximos al 2%.
VARIACIÓN DEL COEFICIENTE LEGAL DE CAJA O LAS RESERVAS MÍNIMAS OBLIGATORIAS
Las entidades de la zona euro deben tener una reservas mínimas de fondos. El importe que cada entidad debe tener se calcula multiplicando por un porcentaje denominado coeficiente legal de caja. Con esto se consigue controlar la cantidad de dinero en circulación. O Si el coeficiente aumenta, las entidades financieras se guardan más dinero y no se pueden conceder tantos préstamos y por lo tanto el dinero en circulación baja. O Si el coeficiente disminuye, el dinero en circulación aumenta –OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO
El BCE inyecta a las entidades de crédito una cantidad determinada de liquidez a cambio de que estas le entreguen durante ese periodo un activo financiero como garantía. En estas operaciones que realiza el BC con títulos de deuda pública: o Si el BC pone títulos a la venta y son comprados, disminuye la cantidad de dinero o Si los títulos son comprados por el BC aumenta la cantidad de dinero. –FACILIDADES PERMANENTES:
El BCE ofrece a las entidades de crédito aumentar o disminuir su liquidez ofrecíéndole créditos o depósitos, con el objetivo de controlar los tipos de interés del mercado a un día. Esto es ejercido a iniciativa de las entidades de crédito no como en las operaciones de mercado abierto (OMA) que la iniciativa es del Banco Central Existen dos tipos de facilidades permanentes: o Facilidad marginal de crédito:suministra liquidez a un día a un tipo de interés un poco superior al de referencia. O Facilidad marginal de depósito:
utilizada por las entidades para efectuar depósitos a un día en el banco central y que el BCE remunere a un tipo de interés más bajo del de referencia. Así se marcará un mínimo y un máximo de los tipos de interés a muy corto plazo en los mercados de la UE. Así si los tipos de interés suben por exceso de demanda las entidades acuden a esto para que bajen
4 ENTIDADES DE CRÉDITO
Son aquellas que captan fondos de los ahorradores y los prestan a los inversores Clases de entidades de crédito – Entidades de depósito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Son intermediarios financieros bancarios y crean dinero ya que por un lado toman dinero y por otro los prestan obteniendo así un margen financiero. – Resto de entidades de crédito: No captan depósitos del público. El ICO Instituto de crédito Oficial, actúa para paliar situaciones de crisis o creadas por catástrofes naturales.
4.1 ENTIDADES DE DEPÓSITO
No solo se limitan a una función mediadora, sino que también pueden crear dinero. Estas instituciones cran recursos financieros, y son los bancos comerciales, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.4.A Los Bancos comerciales
Carácterísticas fundamentales: La habitualidad, el ánimo de lucro, la captación de depósitos y la concesión de créditos. Han de ser sociedades anónimas de carácter privado aunque cada vez es mayor el control del Estado en la actividad que desarrollan.4. B Las cajas de ahorro
Son entidades de crédito con una naturaleza jurídica especial derivada de su origen. Su origen proviene con su vinculación con los montes de piedad. Estos eran instituciones benéficas que prestaban préstamos a las clases más desfavorecidas sin ningún tipo de interés, tomando como garantía una prenda sobre los bienes de esas personas. De ahí nacieron las cajas de ahorro. Las cajas de ahorro llegaron a se el segundo sector por orden de importancia, tras los bancos. La crisis financiera provocó una reestructuración y concentración de las entidades financieras lo que hizo que la gran mayoría desaparecieran.4. C Las cooperativas de crédito
Son un tipo especial de sociedad cooperativa, su legislación la podemos encontrar tanto en el régimen general de las cooperativas como en la legislación de las entidades de crédito. Su objetivo social es servir las necesidades financieras de sus socios y de terceros, mediante lo que hacen las entidades de crédito aunque las operaciones que hagan con no socios no puede pasar del 50% del total. Existen dos tipos: Agrícolas o ganaderas: Cajas rurales. Objetivo: Proporcionan financiación a los cooperativistas de esos sectores y mejoran las condiciones de vida del mundo rural.No agrarias, de carácter industrial y urbano: Su origen se encuentra en asociaciones gremiales y profesionales4.2 Resto de entidades de crédito:
ICO, Instituto oficial de crédito. Entidad pública, con naturaleza jurídica de entidad de crédito y que actúa como agencia financiera del Estado. Objetivos: sostener y promover aquellas actividades económicas que contribuyan al crecimiento y a la mejora de la distribución de la riqueza nacional y en especial, aquellas que, por su transcendencia social, cultural, ecológica, merezcan atención prioritaria.
4.3 Fondo de garantía de depósitos
Tiene por objeto garantizar los depósitos en dinero y en valores confiados a entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros por titular y entidad. Las dos son compatibles entre sí. Todas las entidades de crédito españolas están obligadas a pertenecer a él, aunque no será de aplicación al ICO. Se financia con las aportaciones periódicas de las entidades adheridas a él.5 Entidades financieras de no crédito o no bancarias
Sometidas a una regulación espacial y también supervisadas por el Banco de España.5.1 Establecimientos financieros de crédito
Los EFC perdieron su condición de entidad de crédito a finales de 2013. Se tratan de instituciones que normalmente son especialistas financieros, es decir, se dedican a ejercer solamente una o varias de las siguientes actividades: – Préstamo y crédito – Factoring – Leasing – Renting – Concesión de avales y garantías y suscripción de compromisos similares TIENEN PROHIBIDO CAPAAR FONDOS DEL PÚBLICO EN FORMA DE DEPÓSITOS, LO CUAL HACE QUE NO SE TENGAN QUE UNIR AL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS Y SE FINANCIAN A TRAVÉS DE APORTACIONES DE SUS SOCIOS Y DE EMISIONES EN LOS MERCADOS FINANCIEROS.5.1.A Sociedades de arrendamiento financiero (leasing)
Es una empresa que se dedica a comprar bienes para arrendarlos al cliente y en ese arrendamiento va a figurar: – Opción de compra pero el precio convenido previamente con el propietario arrendador – Renovación de contrato de leasing, las cuotas serás más reducidas que las del primer periodo – Cancelación del arrendamiento, devolviendo el equipo a la entidad arrendadora Las empresas acuden al leasing por: – Cuando obtienen una buena rentabilidad, pero no les interesa inmovilizar su dinero – Cuando tienen escasez de recursos propios o están muy endeudados – Cuando utilizan tecnología que en poco tiempo queda obsoleta – Cuando su nivel de beneficios es alto pueden aprovechar las ventajas fiscales que supone el leasing El arrendamiento financiero se caracteriza porque a la finalización se suele ejercer la opción de compra mientras que en el operativo no5.1.B Entidades de renting
El renting o arrendamiento operativo es una modalidad de alquiler no financiero en el que no existe opción de compra Se entrega un bien en régimen de alquiler durante un plazo fijado y cuando se acabe, el bien será devuelto. La totalidad de los costes de renting se incluye en la cuota mensual. El usuario queda liberado de gastos de reparación, asistencia técnica, seguro a todo riesgo etc.
5.1.C Entidades de factoring
Las cedemos los derechos de cobro que tiene nuestra empresa a esta entidad para anticiparme dinero o no y esta entidad nos lo gestionan. Podemos distinguir dos formas de factoring: – Sin recurso: ante el impago de un cliente la entidad de factoring asumirá dicho crédito – Con recurso: la entidad no asume la insolvencia d ellos clientes solo gestiona y si el cliente no paga será la empresa la que se haga cargo de ese impagado más los gastos. (preguntar)5.1.D Entidades de confirming
Se encarga de externalizar la gestión de pago de la empresa por al que ha sido contratada esta entidad. Se ocupan de ver cuando tiene que pagar y asume la realización de los pagos con lo cual hace suyo el riesgo de la operación y las tareas administrativas. 5.2 Entidades de dinero electrónico Son aquellas personas jurídicas distintas a las entidades de crédito a las que se les ha otorgado autorización para emitir dinero electrónico. Función es transformar el dinero corriente en dinero electrónico 5.3 Sociedades de garantía recíproca y de reafianzamiento 5.3.A Sociedades de garantía recíprocaSon pequeñas empresas que se unen para tener garantías para posteriormente puedan pedir préstamos: Funciones: – Conceder avales que permitan a las pymes el acceso a la financiación bancaria sin necesidad de que todos sus recursos propios queden afectados por garantías – Facilitar el acceso de las empresas socias avaladas a las líneas de financiación privilegiadas y obtener mejores condiciones en sus créditos que los que conseguirían por si solas en el mercado 5.3.B Sociedades de reafianzamiento
Es una sociedad que va a reavalar a las de garantía recíproca, va a reforzar la garantía de estas. Facilitando así la reducción del coste del aval para sus socios.
5.4 Sociedades de tasación Se encarga de dar un valor a los bienes que sirven de garantía al préstamo. En el caso de préstamos para la adquisición de una vivienda, a la entidad financiera nos prestará el dinero a cambio de que aportemos como garantía de pago el propio inmueble siendo necesario la tasación de este.
5.5 Entidades de pago
Es una empresa que va a actuar como intermediario de pago, proporciona la tecnología necesaria para realizar un movimiento de fondos desde la cuenta bancara de un cliente hasta la cuenta bancaria de un negocio.
5.6 Establecimientos de cambio de moneda
Son establecimientos distintos a las entidades de crédito autorizados para realizar operaciones de compra y venta de moneda extranjera.6 ENTIDADES DEL ÁREA DE VALORES
6.1 Entidades relacionadas con los servicios de inversión
Tipos de intermediarios de servicios de inversión Intermediarios propios o especializados: Se les conoce como EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSIÓN (ESI),prestan servicios de inversión, con carácter profesional sobre acciones, n¡bonos, obligaciones etc son: o Las sociedades de valores: dilers o Las agencias de valores: brokers o Las sociedades gestoras de carteras: mueven mucho dinero o Las empresas de asesoramiento financiero Intermediarios financieros generales (bancos) : Son las entidades de depósito, con facultades para operar en el mercado de valores, son: o Bancos o Cajas de ahorro o Cooperativas de crédito 6.2 Entidades relacionadas con la inversión colectiva
Las instituciones de inversión colectiva, captan los ahorros de muchos individuos, constituyen un patrimonio grande y lo invierten profesionalmente en bienes, derechos, valores etc permitiendo que sus partícipes obtenga beneficios derivados de los resultados colectivos.