TEMA10: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIERO DE LA EMPRESA

1.Estudio de los estados financieros

El estudio de los estados contables es el análisis del balance de situación, de La cuenta de pérdidas y ganancias y de otros documentos complementarios.
Para poder estudiar la situación económica y financiera de la empresa es Necesario recordar dos conceptos anteriormente estudiados:
– La finalidad global de la empresa es la supervivencia y el crecimiento de su Capacidad económica.
– Sus objetivos básicos se engloban en la consecución del máximo beneficio

El proceso contable está formado por:
-Registro contable de la información de la empresa.
-Verificación de la información recogida y control.
-Análisis e interpretación de la información contable.
El estudio que debe realizarse consiste en el análisis de la información   económico-financiera, mediante técnicas y procedimientos analíticos , para poder obtener conclusiones a partir de la interpretación de los datos Obtenidos , que permitan conocer aspectos de la situación de la empresa en el ámbito patrimonial, financiero o económico.
Las etapas que componen el estudio de los estados contables son:
-Tratamiento de la información-objeto del estudio y elaboración de los cálculos Adecuados.
-Análisis de los datos obtenidos con la ayuda de diversas técnicas.
-Previsión y propuesta de mejora.
El análisis de los estados contables se clasifica en:
Análisis patrimonial, financiero y económico .

2.ANÁLISIS PATRIMONIAL

2.1. Objetivo: estudiar la estructura y la composición del balance ,analizando la evolución de sus masas patrimoniales.
2.2. Estado contable que se utiliza para el análisis patrimonial es el Balance de situación.
2.3. Perspectivas de  las que pueden realizarse:
– Análisis estático: en un momento determinado, sin comparaciones
– Análisis dinámico: mediante comparaciones con otros periodos o Empresas.
2.4. Técnicas (para analizar)
–Porcentajes para comparar la evolución de dos ejercicios Económicos: calculamos la importancia relativa de cada masa patrimonial (en Porcentajes) en relación con el total de activo o del patrimonio neto y pasivo.
–Variaciones absolutas y relativas:
Calculamos cuánto a variado cada masa patrimonial (en € y %) respecto a los Datos del ejercicio contable anterior
–Representación gráfica: mostramos las masa patrimoniales proporcionales A su importancia en rectángulos iguales que representan el activo, patrimonio Neto y pasivo.

3.Análisis FINANCIERO

3.1 Objetivo : estudio De:

LIQUIDEZ

Capacidad que tiene la empresa para convertir sus Inversiones (activo) en medios de pago líquidos (caja o banco), así podemos Comprobar si es posible asegurar el pago de las deudas de forma correcta.

SOLVENCIA

Capacidad de la empresa para pagar sus deudas con la garantía De sus inversiones

3.2 Estado Contable analizado:

BALANCE DE SITUACIÓN

3.3 Técnicas utilizadas:

Fondo de Maniobra (FM)

El Fondo de Maniobra es la parte del activo corriente (inversiones a corto plazo) que está financiada con fondos del patrimonio neto Y pasivo no corriente (recursos propios) y exigible a corto plazo

FM=AC-PC    Ó     FM=(PN+PNC)-ANC

No siempre es fácil rápido o barato convertir el Activo corriente en dinero líquido, por lo que para que no existan problemas de liquidez cabe tener suficiente dinero en efectivo para atender a los distintos Pagos ,siendo prudente que exista un donde de seguridad que cubra los Desajustes entre la corriente de pagos y cobros.

REPRESENTACIÓN GRÁFICA

     ACTIVO                                         PN+PASIVO
    

Interpretación

1)FM>0

Parte del activo corriente está siendo financiada con Una parte de los recursos permanentes (patrimonio neto y pasivo no corriente). Parte de corto plazo está siendo financiado con parte de largo plazo ,esto Proporciona un margen operativo a la empresa

2)FM

Parte del activo no corriente está siendo financiado Con parte del pasivo corriente. Parte del largo plazo está siendo financiado Con parte del corto plazo. Se trata de una situación patrimonial desequilibrada Porque existe riesgo de suspensión de pagos

Situaciones financieras

1-Estabilidad financiera total

Situación en la que el activo no corriente y el activo No corriente están financiados en su totalidad por recursos propios. No existe Pasivo que devolver

FM=AC>0  (positivo)

2-Estabilidad Financiera normal

El patrimonio neto y el pasivo no corriente financian El activo no corriente.

FM=AC-PC //AC>PC

3-Situación de pago

El pasivo corriente financian el fondo monetario. Se Ponen en peligro a empresa para afrontar sus  deudas a corto plazo. La Empresa tendrá problemas de liquidez a corto plazo.

FM= AC-PC//AC

4-Desequilibrio financiero a L/P

Situación de inestabilidad provocada por un problema De solvencia. Toda la financiación es pasivo, no tiene recursos propios.

5-Situación de quiebra

Desequilibrio financiero graves:

No dispone de capital y la acumulación de pérdidas Hace que el patrimonio neto sea negativo

2.Ratios financieros:
relación Entre dos magnitudes que tiene una cierta relación, lo que Nos permite hacer Una comparación explicativa.

A)Ratio de tesorería (solvencia Inmediata): indica la capacidad de la empresa para Liquidar sus deudas a corto plazo sin riesgo de suspensión de pagos.

Valor = 1, se evitan problemas de liquidez

Valor < 1, riesgos de suspensión de pago

Valor > 1, exceso de liquidez

B)Ratio de liquidez: muestra La situación de liquidez de las empresa

C)

Ratios

Garantía: mide la Capacidad total de la empresa para afrontar sus deudas (solvencia a e/p)

-Valor <1 riesgo de quiebra

-Valor óptimo orientativo (1,7-2)

-Valor>2 demasiada liquidez.

D)Ratio de disponibilidad: muestra La proporción de las deudas a C/P que se podrían liquidar con las cuentas de Tesorería de la empresa.

-Valor óptimo (0,3-0,4)

-Valor<0,3 dificultad de la E para hacer frente a Sus pagos inmediatos.

-Valor> 0,4  la empresa seguridad para hacer Frente a la suspensión de pago.

E) Ratio de endeudamiento: Muestra La relación entre las deudas de la empresa y el total del patrimonio  neto Y pasivo. Indica qué proporción de la estructura financiera de la empresa es Endeudamiento.

4.ANÁLISIS ECONÓMICO

4.1.OBJETIVOS:

determinar Cuáles son los resultados de la actividad de la empresa y como se estructura y Se obtiene.

4.2.ESTADO CONTABLE REALIZADO : cuenta De pérdidas y ganancias

4.3.Técnicas UTILIZADAS:

1º: porcentajes con respecto a las ventas calculamos La importancia relativa(%) de cada componente de la cuenta de perdidas y Ganancias respecto a las ventas.

2ºCálculo de variaciones: se calcula cuanto ha variado Cada componente respecto a los datos del ejercicio anterior.

3º

Representación gráfica

Se muestran los componentes Proporcionales  a su importancia en dos Rectángulos idénticos que representan las ventas y gastos.

Además tenemos unos ratios económicos:

1-Análisis De la rentabilidad:

-Rentabilidad Económica: es el rendimiento  Del activo, es decir, de las inversiones totales de la E.

Análisis o Interpretación

De cada 100 euros o un euro que invierto en activo Obtendré x euros de beneficio antes de intereses e impuestos.

-Rentabilidad Financiera: es la relación entre el beneficio neto y Los recursos propios de la E.

De cada 100 euros o 1 euro que invierto en PN obtengo X euros de beneficio neto.

2-Apalancamiento O endeudamiento:

Relación entre el activo y recursos propios. Es la Inversión que se ha realizado por cada unidad monetaria de recursos propios:

Efectos de Apalancamiento

-Positivos: Re>A                  (rentabilidad económica)

-Negativo: Re<A                  (apalancamiento)