El Sistema Financiero Español

El sistema financiero español se define como el conjunto de instituciones, medios y mercados que actúan como intermediarios entre los ahorradores y los inversores, canalizando el ahorro hacia la inversión.

Objetivos del Sistema Financiero

• Captar los recursos financieros (ahorros) sobrantes en las economías domésticas y empresas, asegurándoles como contrapartida un interés por sus depósitos y una seguridad de reembolso.
• Satisfacer las necesidades financieras de los inversores, exigiendo el pago de unos intereses por el dinero recibido y las garantías suficientes de solvencia para poder responder ante los ahorradores y gastos del negocio bancario.

Cuando los mercados financieros no funcionan correctamente y no está regulada su actuación por las autoridades económicas, se producen crisis financieras que pueden derivar en crisis económicas.

Clases de Mercados Financieros

• Mercado monetario: mercado en el que se negocia con dinero o activos financieros con vencimiento a corto plazo.
• Mercado de capitales: mercado en el que se negocian los activos financieros con vencimiento a largo plazo.
• Mercado primario: mercados en los que se crean los activos financieros emitidos por las empresas o entidades que solicitan recursos para poder financiar sus inversiones.
• Mercados financieros secundarios: mercados financieros en los que solo se intercambian activos financieros ya creados con anterioridad en el mercado primario.

Composición del Sistema Financiero Español

El sistema financiero está compuesto por una pluralidad de entidades públicas y privadas.

A) Entidades con Funciones de Dirección y Control

Las funciones dependen de las diferentes administraciones públicas. Con la unión monetaria dentro de la Unión Europea, y basándose en los criterios establecidos en el Tratado de Maastricht, la política monetaria depende del Banco Central Europeo. El euro entró en funcionamiento en 1998 y en España en 2002.

• Banco Central Europeo (BCE): presidido por Jean-Claude Trichet (a fecha de redacción del documento original), es el encargado de definir la política monetaria en los países de la Unión Europea.
• Gobierno: designado para marcar la política económica, es el máximo responsable del funcionamiento del sistema financiero.
• Ministerio de Economía (Elena Salgado, a fecha de redacción del documento original) y Ministerios Autonómicos: responsables dentro del gobierno del área económica y de todo lo referente al funcionamiento de las entidades financieras.
• Comunidades Autónomas: con competencias en su territorio en el área económica, ejercen una función de control centrada, sobre todo, en cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
• Banco de España (presidido por Miguel Ángel Fernández Ordóñez, a fecha de redacción del documento original): encargado de controlar la política monetaria con dependencia del BCE, así como de la regulación e inspección de la banca privada, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.
• Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) (presidida por Julio Segura Sánchez, a fecha de redacción del documento original): es el organismo encargado de controlar e inspeccionar el mercado de valores.
• Dirección General de Seguros (Ricardo Lozano Aragüés, a fecha de redacción del documento original): es la responsable de regular las entidades de seguros, así como las entidades gestoras de fondos de pensiones.
• Dirección General de Transacciones Exteriores: realiza las funciones estadísticas y administrativas de las transacciones exteriores o comercio exterior.

B) Entidades Financieras Bancarias

Son las instituciones más importantes en el sistema financiero español, con mayor relación con el público y las pequeñas empresas.

• Banca privada: empresas privadas dedicadas al negocio bancario que sirven de intermediarias entre los ahorradores y los inversores. Prestan otros servicios como gestión de cobros, pagos, giros, transferencias, etc.
• Cajas de ahorro: instituciones sin fines de lucro, con funciones y competencias similares a las de la banca privada.
• Cooperativas de crédito: cooperativas que se dedican al negocio bancario, atendiendo preferentemente a sus socios.

C) Instituciones Financieras de Intermediación Bursátil o de Inversión

• Sociedades de valores y agencias de valores: son empresas facultadas para actuar en bolsas de comercio o valores por su nombre propio o cuenta ajena.
• Instituciones de inversión colectiva: se dedican a la negociación en los mercados financieros con títulos de valor, tanto en el mercado primario como en el secundario.

D) Instituciones de Seguros

• Compañías de seguros: conjunto de empresas que, como contrapartida al pago de las primas de seguros por parte del asegurado, se comprometen a entregar una indemnización en caso de que ocurra un siniestro.
• Gestoras de fondos de pensiones: sociedades de gestión de los patrimonios constituidos por las aportaciones de sus asociados durante su vida laboral activa, para completar o sustituir las pensiones que paga la Seguridad Social después de la jubilación.

E) Entidades de Financiación no Bancarias

• Empresas de arrendamiento financiero o leasing.
• Entidades de cobro o factoring.
• Sociedades de garantía recíproca.