Funciones del Área Financiera

El área financiera de una empresa juega un papel crucial en su éxito. Sus funciones principales incluyen:

Planificación Financiera

Se anticipa a las necesidades futuras de capital y determina la financiación necesaria para emprender nuevos proyectos.

Decisiones de Inversión

Analiza y selecciona los proyectos de inversión más rentables para la empresa.

Obtención de Recursos Financieros

Evalúa las diferentes opciones de financiación disponibles y elige la más ventajosa para obtener los recursos necesarios.

Control del Equilibrio Financiero

Monitorea el nivel de endeudamiento de la empresa y asegura su solvencia para afrontar sus obligaciones financieras.

En esencia, la función financiera conecta la obtención de recursos financieros con su aplicación en proyectos de inversión.

Activos Financieros

Los activos financieros son instrumentos financieros que representan una deuda para el emisor y un derecho de cobro para el tenedor. Son emitidos por entidades que necesitan financiación, como gobiernos o empresas.

Características de los Activos Financieros

Rentabilidad

Es el rendimiento que un inversor espera obtener de un activo financiero. Puede ser de renta fija (bonos) o variable (acciones).

Riesgo

Es la probabilidad de perder la inversión o de no obtener la rentabilidad esperada. Depende del plazo, la solvencia del emisor y otros factores.

Liquidez

Es la facilidad con la que un activo financiero puede convertirse en dinero en efectivo sin pérdidas significativas.

En general, a mayor rentabilidad, mayor riesgo y menor liquidez.

Fuentes de Financiación

Existen tres clasificaciones principales de las fuentes de financiación:

Según la Propiedad de los Recursos

• Propia: Capital aportado por los socios, reservas y beneficios (patrimonio neto).
• Ajena: Generada por deuda, como préstamos bancarios u obligaciones.

Según el Tiempo de Permanencia

• Largo plazo: Recursos permanentes de la empresa, como el capital social o los préstamos a largo plazo.
• Corto plazo: Financiación a corto plazo, como el crédito de proveedores o los préstamos bancarios a corto plazo.

Según la Procedencia

• Financiación interna (autofinanciación): Generada con los propios recursos de la empresa, como las reservas o la amortización.
• Financiación externa: Cualquier fuente de financiación que no sea la autofinanciación.

La estructura financiera de una empresa se refiere a la combinación específica de estas fuentes de financiación que utiliza.

Autofinanciación

La autofinanciación o financiación interna se compone de los beneficios no distribuidos que la empresa retiene para financiar su crecimiento o necesidades operativas.

Tipos de Autofinanciación

Autofinanciación de Enriquecimiento

Beneficios retenidos como reservas para financiar la expansión o nuevos proyectos.

Autofinanciación de Mantenimiento

Fondos destinados a compensar el desgaste de los activos fijos (amortizaciones) o a cubrir riesgos futuros (provisiones).

Reservas

Las reservas son beneficios no distribuidos que se mantienen en la empresa. Existen diferentes tipos de reservas:

• Reservas legales: Obligatorias por ley.
• Reservas estatutarias: Acordadas en los estatutos de la sociedad.
• Reservas voluntarias: Constituidas por decisión de la empresa.

Amortizaciones

Las amortizaciones son la expresión contable del desgaste de los activos fijos debido al uso, el paso del tiempo o la obsolescencia. Se consideran un coste y se reflejan en la cuenta de resultados.

Provisiones

Las provisiones son fondos que se reservan para cubrir riesgos o pérdidas futuras inciertas, como posibles impagos de clientes o deudores.

Ventajas e Inconvenientes de la Autofinanciación

Ventajas

• Autonomía e independencia financiera.
• Mejora la solvencia y la capacidad de endeudamiento.
• No implica el pago de intereses.

Inconvenientes

• Coste de oportunidad asociado a la reinversión de los beneficios.
• Posible conflicto de intereses entre accionistas (que buscan dividendos) y directivos (que prefieren retener beneficios).
• Puede llevar a la realización de inversiones poco rentables al no existir la presión de tener que remunerar un préstamo.

Financiación a Corto Plazo

Crédito Comercial

Es un tipo de financiación espontánea que surge cuando los proveedores conceden un plazo de pago a sus clientes.

Préstamos Bancarios a Corto Plazo

Son préstamos con un plazo de devolución inferior a un año. Pueden ser:

• Préstamo a corto plazo: La empresa recibe la cantidad total del préstamo al inicio y paga intereses por la totalidad.
• Cuenta de crédito o línea de crédito: El banco concede un límite de crédito que la empresa puede utilizar según sus necesidades, pagando intereses solo por la cantidad dispuesta.

Descuento Comercial y Factoring

Son dos opciones para obtener liquidez anticipada de las deudas de clientes:

Descuento Comercial

La empresa cede una letra de cambio a un banco antes de su vencimiento a cambio de un anticipo de fondos. El banco cobra un interés por el servicio (descuento).

Factoring

: si una empresa tiene letras o facturas y necesita cobrarlas antes de su vencimiento, puede venderlas a una sociedad factor para que se encargue de cobrarlas. Ventajas: suministra liquidez y evita la gestión de cobros. Una vez vendidos, la empresa se libera de posibles impagos. 

Inconveniente: elevado coste por el gran riesgo.