Ampliación de liquidez

Incremento de operaciones de ajuste a largo plazo con un acceso ilimitado al dinero del banco central:

1. Reducción del coeficiente de caja (1%)
2. Ampliación de activos de garantía
3. Incremento de la liquidez bancaria
   1. Subasta de LTROS: mega subastas de liquidez a 3 años
   2. Subasta de TLTROS: mega subasta de liquidez a más largo plazo
4. Adquisición de Bonos Garantizados emitidos por entidades bancarias

Procedimientos de adjudicación y liquidación: Subastas y procedimientos bilaterales.

1. Subastas: (Página 22) Adjudicación competitiva de liquidez. Lo otorga el BCE, la oferta está restringida al sistema bancario de la Eurozona. Puede ser de tipo rápido o tipo estándar y a tipo de interés variable o fijo. Si es tipo fijo el BCE fijaría la liquidez y el tipo de interés. Si es variable el BCE sólo fija la liquidez ofertada.

Avances en el Proceso de la UEM después de 2008

(Qué cosas se han hecho desde 2008)

1. Sistema Europeo de Supervisión Financiera: EBA, ESMA y EIOPA
2. Unión Bancaria: Mayor convergencia que vienen de la regulación, supervisión y resolución conjunta de una garantía de depósitos europea.
   1. Regulación: Autoridad Bancaria Europea (EBA) y el BCE. Estos buscan unos criterios conjuntos, la EBA es quien hace un código normativo de banca (Código Europeo de Banca) y es el BCE quien luego lo “filtra”.
   2. Supervisión: MUS (Mecanismo Único de Supervisión bancaria) aúna al BCE y los BCN y se crea en 2014. Se encargan de los test de estrés. El BCE se encargará de la supervisión directa de los bancos estratégicos de la eurozona (los más grandes) y aquellos que hayan recibido algún tipo de ayuda financiera. Mientras que por otro lado los BCN supervisarán los bancos más pequeños. En España el 90% de la banca está directamente supervisada por el BCE. EL BCE realizará los test de estrés a la banca que supervise.
   3. Mecanismo Único de Resolución (MUR): Este mecanismo decide si recapitalizar un banco o si liquidarlo y se compone de:
      1. Autoridad: Es el BCE
      2. Fondo de Resolución: Es el dinero con el que se va a hacer frente a la reestructuración de los bancos y son los bancos quien deben aportar el dinero a este fondo. En 2026 se espera totalizar el montante (55.000 millones), hasta entonces en caso de reestructuración el Estado (del banco) debe poner una parte.
3. Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE): Es como el FMI pero sólo de Europa. La forma de funcionar seria que un país europeo pide un rescate en caso de graves problemas macroeconómicos (paro, balanza de pagos, déficit, etc…). Una vez se activa el rescate, el MEDE va a aportar créditos al país a través de préstamos al gobierno o compra de deuda pública. Este crédito NO ES GRATIS y va de la mano de EXIGENCIAS en ajustes macroeconómicos. La supervisión de las exigencias se hará por la TROIKA (Comisión, BCE y FMI)

El Banco de España

1. Es una Entidad de Derecho Público
2. Con plena capacidad pública y privada. Puede trabajar con cualquier agente económico, con cualquier producto de inversión y con cualquier tipo de divisa.
3. Tiene personalidad jurídica propia, reconocida internacionalmente. Participa en varios organismos internacionales.
4. Goza de plena autonomía para ser parte integrante del SEBC.

Funciones del Banco de España

Vamos a diferenciar como parte integrante del SEBC y como Banco de España como autoridad independiente.

1. Como parte integrante del SEBC participa en todas las funciones del mismo (dadas en el anterior punto 3.2I)
2. Como Banco Central Nacional sus funciones ÚNICAS son:
   1. Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidos al BCE
   2. Poner en circulación la moneda metálica en euros, en colaboración con el BCE
   3. Supervisar la solvencia y cumplimiento de la normativa específica de las entidades de créditos, otras entidades y mercados financieros atribuidos, en colaboración con el BCE. Mercado bancario y crediticio.
      1. Respecto a la Supervisión se encarga de vigilar la solvencia.
         1. ¿Qué es la solvencia? Se calcula como: Recursos propios / Activos y cuentas sujetas a riesgo, ponderadas ≥ 8%
         2. ¿Qué son los recursos propios?:
            1. Core Capital: Capital + Reservas.
            2. Tier 1 (Core Capital + Cuotas participativas + participaciones preferentes)
            3. Tier 2 (Tier 1 + deuda subordinada + acciones preferentes + deuda senior)
      2. Respecto a la normativa:
         1. Coeficiente Legal de Caja o de Reservas Mínimas
         2. Revisión contable y Valoración de activos y pasivos
         3. Revisión y Evaluación de los riesgos (CIRBE)
         4. Dotaciones de provisiones y más controles de riesgos
         5. Inspecciones:
            1. Ordinarias (Normativa general)
            2. Extraordinarias (Hechos concretos)
         6. Supervisión en las áreas no traspasadas al MUS. (Blanqueo capitales, terrorismo…)
         7. Protección al cliente
   4. Promover el buen funcionamiento de los métodos de pago, en colaboración con el BCE (página 24)
   5. Promover la Estabilidad del Sistema Financiero (SFE)
      1. Depósitos garantizados por el FGDEC. Garantizados hasta 100.000 euros por persona y cuenta en cada entidad.
      2. Fondos de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB): Es un fondo que se crea con la crisis para gestionar procesos de reestructuración y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión. Se financia con los PGE y por medio de emisiones de valores de renta fija y préstamos.
      3. Comité de Estabilidad financiera (CESFI): Es una reunión entre el gobierno y las autoridades supervisoras (Ministerio de Economía, Banco España, la CNMV y la DGSFP)
      4. Asociación española de banca (AEB), confederación española de cajas de ahorros (CECA) y unión nacional de cooperativas de crédito (UNACC). El Banco de España también se reúne con estas entidades para analizar la situación macroeconómica.
   6. Otras:
      1. Prestar servicios de Tesorería y agente financiero de la deuda pública
         1. Servicio tesorería: recaudación impuestos, transferencias al sector público….
         2. Deuda pública: emisión, gestión y amortización de la deuda, con registro electrónico.
      2. Recopilar, elaborar, publicar y analizar información estadística: básicamente elabora boletines informativos con datos estadísticos, o económicos, o etc… Además asiste al BCE en la recopilación de estadísticas.
      3. Asesorar al Gobierno y otras funciones: lo que su nombre indica, es un informe a las Cortes Generales.

Órganos Rectores

Tenemos que diferenciar entre órganos INDIVIDUALES y COLECTIVOS.

Órganos Individuales

1. Gobernador: Nombrado por el rey a propuesta del Presidente del gobierno.
2. Subgobernador

Órganos colectivos

1. Consejo de Gobierno => órgano decisor
2. Comisión Ejecutiva => órgano ejecutivo