– Riesgo económico: 

 Riego económico específico: es el que tendría el proyecto aisladamente Riesgo económico incremental: es la variación que experimenta en el riesgo Económico que soporta la empresa como consecuencia de abordar el nuevo proyecto. 

– Riesgo financiero: Sería el riesgo a no poder pagar la deuda. 

Métodos aproximados ¾ Ajuste de la tasa de descuento Su distribución está prohibida |  A la tasa de desĐueŶto ͞k͟ Ƌue la vaŵos a ĐoŶsideƌar libre de riesgo le añadimos una prima de Riesgo (p) que dicha prima depende del sujeto dando lugar a la tasa de descuento ajustada al ƌiesgo ͞s͟. Poƌ taŶto, s=k+p. De esta foƌŵa, se introduce el ƌiesgo eŶ la tasa ya Ƌue Aumentando la tasa es más difícil que el VAN>0 porque el denominador aumenta (1+s)m=[(1+k)+p]m. La prima de riesgo es un valor subjetivo que depende del criterio del inversor que la establecerá en función del riesgo que considera que va a tener el proyecto. Por Tanto, se trata de una tasa de alta subjetividad y arbitrariedad que mide el riesgo globalmente. 

 Equivalente de certeza Parte de la idea de que da igual recibir el flujo Qt que αt. Se multiplica cada flujo Q por un coeficiente alfa, α, Ƌue vaƌía eŶtƌe 0 y1  sieŶdo α inversmente pƌoporcional al riesgo y Estimado de forma subjetiva. Presenta el mismo inconveniente que la tasa de descuento, es Decir, alta subjetividad y arbitrariedad. Cuanto mayor sea el riesgo, menos valor tendrá para el Decisor y menor será el coeficiente alfa o de Đeƌteza. Si α=0, la inversión teŶdƌá uŶ ƌiesgo Infinito. Este sistema incorpora el riesgo en cada uno de los flujos de caja sin actuar sobre la Tasa. A un riesgo mayor, por tanto, tendrá menor peso para el sujeto y el numerador será más Pequeño. Este sistema no condice a mismo resultado que el ajuste de tasa de descuento 

¾ Análisis de la sensibilidad Partimos de un proyecto cuyo VAN es positivo. Entonces, este método consiste en determinar Para cada una de las variables que intervienen en la evaluación (A, Q, Vr), suponiendo Constantes las demás (ceteris paribus), el intervalo dentro del cual puede tomar valores dicha Variable de forma que el proyecto sea rentable. En otras palabras, es determinar entre que Valores puede variar una variable para que el VAN siga siendo positivo. 

 Métodos estadísticos 

¾ Método esperanza-varianza

 Se considera el VAN como una variable aleatoria, de la que puede calcularse su media y su Varianza (riesgo del proyecto) de modo que la elección final dependerá de ambos parámetros. En otras palabras, la decisión de un proyecto u otro dependerá de la maximizar la esperanza, o Sea, de obtener una rentabilidad minimizando el riego. La esperanza matemática nos da la Ganancia media esperada. La varianza, en cambio, nos mide la dispersión, o sea, el riego. Por Tanto, se deberá calcular ambos valores ya que el inversor se mueve por estas dos conductas Contrapuestas de maximizar la rentabilidad y la de minimizar el riesgo siendo inversamente Proporcionales. La conducta racional del inversor es que prefiere más rentabilidad y menor Riego le llevará a escoger si dos proyectos tienen la misma esperanza el de menor riesgo, si Tienen igual riesgo el de mayor esperanza, por último, si existe distinto riesgo y esperanza Escogerá el de menor esperanza ya que ofrece un riesgo menor. Nos podemos encontrar con Diferentes conductas del inversor ya que cada uno tiene su propia combinación rentabilidad Riesgo. Primero, si el inversor es adverso al riesgo quiere decir que ponderará más las pérdidas Que las ganancias, para él ante un aumento del riego exige mayor rentabilidad. Por el Contrario, si el inversor tiene preferencia por el riesgo ponderará más las ganancias que las Pérdidas y, por tanto, ante un aumento del riesgo exigirá menos rentabilidad. La otra opción es El inversor indiferente, o sea, para él tienen igual peso ganancias y pérdidas.

¾ Coeficiente de variación El coeficiente de variación nos permite comparar el riesgo de dos proyectos con distinta Esperanzas, o sea, podemos comparar dos proyectos con distinta esperanza matemática y Distinta varianza. La fórmula matemática del coeficiente de variación es el cociente entre la Desviación típica del VAN y la esperanza del VAN, esto es, CVar=σ[VAN]/E[VAN]. Cuanto más Cercano esté el valor a cero el riesgo será menor y tendrá mayor posibilidad de que se acerque A la realidad. En el caso de que el VAN=0 no podremos calcular dicho coeficiente. 

 ¾ El comportamiento probabilístico del valor capital Si tenemos unas variables aleatorias independientes y que el sumando sea mayor igual a cero Podemos utilizar el teorema central del límite. Este teorema nos dice que la suma de las Variables aleatorias independientes tiene a la distribución normal cuando el número de Su distribución está prohibida |  sumando se acerca a infinito.