Los bancos y la creación de dinero bancario
Aunque hablamos de bancos en general, el sistema bancario está formado por distintos tipos de entidades: bancos, cajas de ahorro, cooperativas de crédito, etc.
A. Los bancos de reservas fraccionarias
La principal actividad bancaria es la intermediación:
Básicamente, la actividad bancaria consiste en captar dinero legal de los ahorradores para prestarlo a los agentes económicos que precisan financiación.
El beneficio bancario se deriva de que el interés que los bancos pagan a los ahorradores es muy inferior al que cobran a los prestatarios o inversores.
Los bancos usan la mayor parte del dinero de los depósitos para realizar inversiones rentables, sólo necesitan mantener una parte o fracción del dinero para hacer frente a la posible retirada de depósitos, esta parte se llama reserva fraccionaria.
La reserva fraccionaria es el porcentaje de dinero que, calculado sobre el total de depósitos recibidos, mantiene el banco inactivo para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes.
Los bancos mantienen sus reservas en efectivo o en el banco central. El porcentaje dependerá de lo que estime prudente el banquero, la ley obliga a mantener un porcentaje mínimo que lo establece el BCE, dicho porcentaje se llama coeficiente legal de caja y el BCE lo puede modificar para controlar la oferta monetaria.
El coeficiente legal de caja es el porcentaje de dinero legal que, por imposición del banco central, mantienen inactivo las distintas entidades del sistema bancario para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes y por razones de interés general.
B. La creación de dinero bancario
La creación del dinero bancario se debe a que los bancos solo mantienen un pequeño porcentaje de sus depósitos y el resto lo prestan a personas que lo ingresarán en un segundo banco, que volverá a prestar y acabará en un tercero, y así sucesivamente:
La multiplicación del dinero bancario es como se conoce el incremento de dinero legal dentro del sistema bancario al realizar un depósito inicial.
La cadena se rompe con el dinero que no retorna al sistema bancario, el que permanece en manos del público, el efecto multiplicador se calcula con la fórmula:
Dinero bancario = Deposito inicial x1/(CC+CL)
CC = Coeficiente de caja: porcentaje de dinero que mantienen los bancos.
CL = Coeficiente de liquidez: porcentaje de dinero que mantienen las personas
La política monetaria
La política monetaria es el conjunto de medidas tomadas por el Banco Central Europeo para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria mediante la ampliación o reducción de la cantidad de dinero en circulación y la alteración de los tipos de interés.
Las funciones del SEBC son las siguientes:
- Decidir y ejecutar la política monetaria de la Unión Europea
- Realizar operaciones de cambio de divisas
- Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago
- Supervisar las entidades de crédito
- Garantizar la estabilidad del sistema financiero
A. La política monetaria única
El compartir una misma moneda exige que la política monetaria sea única en toda la zona euro y que el único órgano responsable sea el BCE. La instrumentación de la política monetaria se realiza con criterios uniformes y válidos para todos los países y en igualdad de condiciones para todas las instituciones financieras.
Art 105 (TUE): El objetivo principal del SEBC será mantener la estabilidad de los precios. Sin perjuicio de este objetivo, el SEBC apoyará las políticas económicas generales de la comunidad con el fin de contribuir a la realización de los objetivos comunitarios.
B. Tipos de política monetaria
La política monetaria admite dos clasificaciones: en función de los instrumentos aplicados o en función de los efectos que busca provocar.
* Instrumentos monetarios
-El mecanismo de reservas mínimas. Modificando el coeficiente de caja se modifica la liquidez
-Las operaciones de mercado abierto. El BCE subasta periódicamente activos financieros para dotar de liquidez a los bancos, el tipo de interés que exige el BCE a los bancos se llama precio oficial del dinero.
-Las facilidades permanentes: Son facilidades de liquidez que reciben los bancos comerciales del banco central de su país para recibir o depositar dinero (en un solo día), es el único instrumento que gozan de autonomía los bancos centrales de los países de la UE.
*Efectos sobre la economía
La política monetaria puede ser expansiva o restrictiva:
-Expansiva: Consiste en aumentar la cantidad de dinero en circulación o bajar los tipos de interés. Produce un aumento de la renta disponible que busca activar el Consumo y la Inversión aumentando la demanda agregada, dando lugar a más producción y empleo, pero también hace que suban los precios dando lugar a inflación.
-Restrictiva: Bajando la cantidad de dinero o subiendo los tipos de interés se producen los efectos contrarios, esta medida se toma básicamente para controlar la inflación.