1. Como Distinguimos una renta fija:

A)Porque Sus pagos son a tasa fija

B)Porque Sus flujos son previsibles y obedecen a un contrato

C)Porque Sus flujos no son previsibles y son a una tasa de interés

D)Ninguna De las anteriores

2. Cuando Preveo una disminución de las tasas de interés de corto plazo, preferiré:

A)Comprar Acciones

B)Comprar Bonos de corto plazo

C)Comprar Bonos de largo plazo

D)Ninguna De las anteriores

3. Cuando Preveo un incremento de las tasas de interés a largo plazo, preferiré:

A)Comprar Acciones

B)Comprar Bonos de corto plazo

C)Comprar Bonos de largo plazo

D)Ninguna De las anteriores

4. Un bono cero cupón debe tener:

A)Maduración Y Duración iguales

B)Maduración Mayor que la duración

C)Maduración Menor que la duración

D)Ninguna De las anteriores

5. Si Espero una disminución general de las tasas de rendimiento, ¿qué Preferiré?

A)Bonos Con duración mayor

B)Bonos Con duración menor

C)Comprar Dólares

D)Ninguna De las anteriores

6. ¿Cuál Sería la mejor definición para la duración de un bono con cupones?

A)La Misma maduración

B)El Período de recuperación de la inversión en el bono

C)La Vida total del bono

D)Ninguna De las anteriores

7. Cuando preveo un aumento de las tasas de Interés a corto plazo, preferiré:

A)Comprar acciones

B)Comprar bonos de corto plazo

C)Comprar bonos de Largo plazo

D)Ninguna de las anteriores

8. Si Espero un incremento general de las tasas de rendimiento, ¿qué preferiré?

A) Bonos con duración mayor

B)Bonos con duración menor

C)Comprar Dólares

D)Ninguna De las anteriores

9. Cuando Tengo un bono que se cotiza con prima, debo esperar que:

A)Cupón > Rendimiento Corriente > Rendimiento a Vencimiento

B)Cupón = Rendimiento Corriente = Rendimiento a Vencimiento

C)Cupón < Rendimiento Corriente < Rendimiento a Vencimiento

D)Ninguna De las anteriores

10. Cuando Tengo un bono que se cotiza con descuento, debo esperar que:

A)Cupón > Rendimiento Corriente > Rendimiento a Vencimiento

B)Cupón = Rendimiento Corriente = Rendimiento a Vencimiento

C)Cupón < Rendimiento Corriente < Rendimiento a Vencimiento

D)Ninguna De las anteriores

11. Un bono con cupones debe tener:

A)Maduración Y Duración iguales

B)Maduración Mayor que la duración

C)Maduración Menor que la duración

D)Ninguna De las anteriores

12. Si El Banco Central emite bolívares que pasa con el equilibrio de activos y Pasivos del BCV (EAP):

A)Se Aprecia

B)Se Deprecia

C)Es Indiferente

D)Ninguna De las anteriores

13. Si Usted tiene los siguientes datos:

Si suponemos que el tipo de cambio está En equilibrio al final de 1995 ¿Cómo está el tipo de cambio en el año
2001?

A)Subvaluadopb= (176,7/153,5)-1= 0,1511t*>t

B) Sobrevaluado pa= (231,3/41,6)-1= 4,5600

C)En Equilibriot= (763/358)-1= 1,1312

D)Ninguna De las anteriorest*= (4,5600-0,1511)/(1+0,1511)= 3.8301

14. Suponiendo Que el tipo de cambio está en paridad al final de 1997 ¿Cómo está el tipo De cambio en el año 2002?

A) Subvaluado pb= (180,9/161,3)-1= 0,1215t > t*

B)Sobrevaluadopa= (303,5/116,5)-1= 1,6051

C)En Equilibriot= (1401,25/476,50)= 2,9407

D)Ninguna De las anteriorest*= (1,6051-0,1215)/(1+0,1215)= 1,3228

15. Si Suponemos que el tipo de cambio está en equilibrio en 1998 ¿Cómo está el Tipo de cambio en el año 2001?

A) Subvaluadopb= (176,7/163,9)-1= 0,0780t > t*

B)Sobrevaluadopa= (231,3/151,3)-1= 0,5287

C)En Equilibriot= (763/504,25)-1= 0,5131

D)Ninguna De las anteriorest*= (0,5287-0,0780)/(1+0,0780)= 0,4180

16. Si Suponemos que el tipo de cambio está en equilibrio al final de 1995 ¿Cómo Está el tipo de cambio en el año 2000?

A)Subvaluadopb= (174/153,5)-1= 0,1335t* > t

B) Sobrevaluado pa= (206/41,6)-1= 3,9519

C)En Equilibriot= (699,75/358)-1= 0,9546

D)Ninguna De las anteriorest*= (3,9519-0,1335)/(1+0,1335)= 3,3686

17. Suponiendo Que el tipo de cambio está en paridad al final de 1997 ¿Cómo esta el tipo De cambio en el año 2001?

A)Subvaluado Pb= (176,7/161,3)-1= 0,0954t* > t

B) Sobrevaluado pa= (231,3/116,5)-1= 0,9854

C)En Equilibriot= (763/476,50)-1= 0,6012

D)Ninguna De las anteriorest*= (0,9854-0,0954)/(1+0,0954)= 0,8124

18. Si Suponemos que el tipo de cambio está en equilibrio en 1999 ¿Cómo esta el Tipo de cambio en el año 2002?

A) Subvaluado pb= (180,9/168,3)-1= 0,0748t > t*

B)Sobrevaluadopa= (303,5/181,6)-1= 0,6712

C)En Equilibriot= (1401,25/648,25)-1= 1,1615

D)Ninguna De las anteriorest*= (0,6712-0,0748)/(1+0,0748)= 0,5548

19. Suponga Que a usted le ofrecen una tasa de interés en bolívares de 25% y en Dólares al 2%. Suponga que usted invierte por 90 días, cuando el tipo de Cambio es de Bs. 480/$. ¿Cuál es el tipo arbitral de cambios?

A)Bs. 507,46/$

B)Bs. 588,24/$

C)Bs. 500,00/$

D)Ninguna De las anteriores

Tc= 480, Ra= 25%, Rb= 2%

$Bs

K0= 1000480480000

I=530000

Kf= 1005510000

1000×0,02×90/360= 5, 480000×0,25×90/360= 30000

tc arbitral= 510000/1005= 507,46

20. Si El tipo de cambio esperado en 90 días es Bs. 525/$, cuanto es mi Rendimiento en dólares medido en medido en bolívares

A)-11,43%1005×525= 527625

B)39,69%(527625/480000)-1×360/90= 39,69%

C)57,14%

D)Ninguna De las anteriores

21. Si El tipo de cambio esperado en 90 días es de Bs. 495/$, cuanto es mi rendimiento En bolívares medido en dólares

A)

12,12%

510000/495= 1030,30303

B)14,56%(1030,30303/1000)-1×360/90= 12,12%

C)84,85%

D)Ninguna De las anteriores

22. De Los siguientes bonos, usted quiere escoger el bono con menor riesgo de Precios por variaciones de tasa de interés:

A) El Bono ABono A= da= 4,3521/1+(0,1275/12)= 4,3063

B) El Bono B Bono B= da= 4,2555/ 1+(0,1215/4)= 4,1300

C) El Bono CBono C= da= 4,5512/ 1+(0,1225/2)= 4,2885

D) Ninguna de las anteriores

23. De Los siguientes bonos, usted quiere escoger el bono con menor riesgo de Precios por variaciones de tasa de interés:

A) El Bono A Bono A= da= 4,3521/1+(0,1275/2)= 4,0912

B) El Bono BBono B= da= 4,2555/ 1+(0,1215/4)= 4,1300

C) El Bono CBono C= da= 4,5512/ 1+(0,1225/2)= 4,2885

D) Ninguna de las anteriores

24. Usted Tiene el siguiente bono del tipo cero cupón. En circulación desde el 8/1/2006 y con vencimiento el 9/4/2006. ¿Cual debe ser su precio si el Rendimiento esperado es de 37,25%?

A)

91,3943%

100 = P( 1+0,3725×91/360)= 91,3943

B)91,1480%0,3725= (100/P)-1×360/91= 91,3943

C)91,5000%P= 1/(1+0,3725×91/360)= 91,3943

D)Ninguna De las anteriores

25. Si El día 28/2/2006 el rendimiento de mercado disminuye hasta 28% y usted Decide venderlo para que le rinda al comprador 29%, ¿A qué precio lo debe Vender? (Al parecer es con 39 días según lo explico el profesor y no 40 Días como supone uno) Si es 2008 es 40 días

A)96,9198%0,29 = (100/P)-1×360/39) = 96,9540

B)

96,9540%

100 = P( 1+0,29×39/360)= 96,9540

C)96,8784%P= 1/(1+0,29×39/360) = 96,9540

D)Ninguna De las anteriores

26. ¿Cuánto Le rinde a usted anualizado? ( Si es con 39 días)(si es con 40 días se Pone 51)

A)42,3558%96,9540= 91,3943( 1+ix52/360)

B)44,3783%i= (96,9540/91,3943)-1×360/52= 42,11447%

C)42,1147%

D)Ninguna De las anteriores

27. Si Usted tiene un bono con cupón de 10% anual pagadero semestral, con vencimiento Dentro de 5 años. La tasa vigente en el mercado es de 11% ¿qué precio Debería pagar por él?

A)96,4542%

B)96,2312%

C)96,8714%

D)Ninguna De las anteriores

28. ¿Cuánto Es el riesgo de precios de ese bono?

A)3,8225%

B)3,7190%

C)3,8609%

D)Ninguna De las anteriores

29. ¿Cuando Se recupera la inversión de ese bono?

A)4,0539 Años

B)3,9236 Años

C)4,0327 Años

D)Ninguna De las anteriores

Fcd= 5/(1+0,11/2)¹…….. 105/(1+0,11/2)¹º

d= (776,1478025/2×96,23118709) = 4,0327 Años

da= 4,0327/(1+0,11/2) = 3,8225%

30. Si Usted tiene un bono con cupón de 12% anual pagadero semestral, con Vencimiento dentro de 5 años. La tasa vigente en el mercado es de 13,5% ¿qué Precio debería pagar por él?

A)96,4542%

B)94,6709%

C)96,8714%

D)Ninguna De las anteriores

31. ¿Cuánto Es el riesgo de precios de ese bono?

A)3,6218%

B)3,7190%

C)3,8663%

D)Ninguna De las anteriores

32. ¿Cuándo Se recupera la inversión de ese bono?

A)4,0539 Años

B)3,8618 Años

C)3,6218 Años

D)Ninguna De las anteriores

Fcd= 6/(1+0,135/2)¹…….. 106/(1+0,135/2)¹º

d= 732,0503644/(2×94,67089643) = 3,8662 años

da= 3,8662/(1+0,135/2) = 3,6218