Principales Variables Macroeconómicas

Estas variables explican el comportamiento económico de un país y son claves para tomar decisiones en los negocios.

PIB (Producto Interior Bruto)

Es la suma del valor de los bienes y servicios finales producidos en un país durante un tiempo determinado. Permite analizar:

• Gasto público
• Inversiones
• Consumo privado
• Balanza comercial (exportaciones menos importaciones)

Se diferencia entre:

• PIB nominal: Calculado a precios corrientes, incluye la inflación.
• PIB real: Calculado a precios constantes, elimina el efecto de la inflación.
• PIB per cápita: PIB dividido por el número de habitantes, mide el nivel de riqueza promedio por habitante.

Un aumento del PIB indica una situación económica positiva, mientras que una caída refleja recesión o crisis económica.

Inflación

Es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios en un periodo de tiempo. Afecta a las empresas porque incrementa sus costes (materias primas, salarios, etc.).

• Cuando hay inflación, baja el poder adquisitivo (se pueden comprar menos bienes con el mismo dinero).
• La gente tiende a adelantar compras y las empresas a invertir antes de nuevas subidas de precios.
• Si las rentas (salarios, beneficios) no crecen al mismo ritmo que la inflación, disminuyen el consumo y la capacidad de ahorro.
• Una inflación baja y estable facilita la planificación y la toma de decisiones empresariales.

Desempleo

Lo forman las personas en edad de trabajar que buscan activamente empleo y no lo encuentran. La tasa de desempleo mide el porcentaje de la población activa que está desempleada.

Se clasifica en:

• Estacional: Vinculado a actividades que se concentran en ciertas épocas del año (turismo, agricultura).
• Friccional: Desempleo de corta duración, asociado al tiempo que tardan los trabajadores en encontrar un nuevo empleo o al incorporarse al mercado laboral.
• Estructural: Causado por desajustes entre la oferta y la demanda de empleo (cualificaciones no demandadas, cambios tecnológicos, localización geográfica).
• Cíclico: Relacionado con las fases del ciclo económico; aumenta en épocas de crisis o recesión y disminuye en fases de expansión.

Tipo de Interés

Se define como el precio del dinero, es decir, el coste de pedir prestado o la rentabilidad del ahorro. Afecta directamente a la financiación empresarial y a las decisiones de inversión y consumo.

El Banco Central Europeo (BCE) en la Eurozona (o el banco central correspondiente en otros países) regula los tipos de interés oficiales según la oferta y demanda de dinero y los objetivos de política monetaria (como controlar la inflación).

Tipos de interés en préstamos:

• Fijo: No cambia durante la vida del préstamo.
• Variable: Cambia periódicamente según un índice de referencia (ej. Euríbor).
• Mixto: Combina un periodo inicial a tipo fijo y el resto a tipo variable.

Tipos de cálculo de intereses:

• Simple: Los intereses se calculan siempre sobre el capital inicial y se pagan al final o periódicamente.
• Compuesto: Los intereses generados en cada periodo se suman al capital para generar nuevos intereses en el siguiente periodo (capitalización).
• Nominal (TIN): Porcentaje fijo pactado que indica el coste o rendimiento. No incluye gastos ni comisiones. La TAE (Tasa Anual Equivalente) sí los incluye y es más representativa del coste/rendimiento real.

Déficit Público

Ocurre cuando los gastos del sector público (administraciones públicas) superan sus ingresos públicos (impuestos, tasas, etc.) en un periodo determinado (normalmente un año). Lo contrario es el superávit público.

El déficit se puede financiar mediante:

• Aumentar el dinero en circulación (monetización): Imprimir más dinero. Esta opción puede provocar inflación si no está respaldada por un aumento de la producción.
• Emitir deuda pública: El Estado pide prestado a los mercados financieros emitiendo títulos como Letras del Tesoro (corto plazo), Bonos del Estado (medio plazo) y Obligaciones del Estado (largo plazo) para obtener fondos.

La deuda pública viva es el total acumulado del endeudamiento del sector público pendiente de devolver.

Balanza de Pagos

Es el registro sistemático de todas las transacciones económicas (comerciales, financieras, de rentas) realizadas entre los residentes de un país y los residentes del resto del mundo durante un periodo determinado.

Se compone principalmente de tres balanzas:

• Cuenta Corriente: Registra el comercio de bienes (balanza comercial) y servicios (balanza de servicios), así como las rentas primarias (del trabajo y del capital) y secundarias (transferencias corrientes, ej. remesas).
• Cuenta de Capital: Registra las transferencias de capital (ej. fondos europeos para infraestructuras) y la adquisición/enajenación de activos no financieros no producidos (ej. patentes, terrenos).
• Cuenta Financiera: Registra las variaciones de activos y pasivos financieros frente al exterior (inversiones directas, inversiones de cartera, derivados financieros, otra inversión, reservas).

El tipo de cambio es el valor de una moneda expresado en términos de otra moneda. Afecta a la competitividad de las exportaciones e importaciones: una depreciación de la moneda local abarata las exportaciones y encarece las importaciones.

Periodo Medio de Maduración (PMM)

El Periodo Medio de Maduración mide el tiempo que, por término medio, tarda la empresa en recuperar cada euro invertido en su ciclo de explotación (desde que invierte en materias primas hasta que cobra a los clientes).

Componentes del PMM Económico

• Periodo Medio de Almacenamiento (PMa): Tiempo medio que las materias primas permanecen en el almacén.
• Periodo Medio de Fabricación (PMf): Tiempo medio que se tarda en transformar las materias primas en productos terminados.
• Periodo Medio de Venta (PMv): Tiempo medio que los productos terminados permanecen en almacén antes de ser vendidos.
• Periodo Medio de Cobro (PMc): Tiempo medio que se tarda en cobrar a los clientes una vez realizada la venta.

PMM Económico = PMa + PMf + PMv + PMc

Nota: La fórmula “PMM económico: PMv + PMc” podría referirse a empresas comerciales que no fabrican ni almacenan materias primas, donde solo aplica el tiempo de venta y cobro.

Periodo Medio de Pago (PMp)

• Periodo Medio de Pago (PMp): Tiempo medio que la empresa tarda en pagar a sus proveedores.

PMM Financiero (Ciclo de Caja)

Representa el tiempo durante el cual la empresa necesita financiar su ciclo de explotación con recursos propios o ajenos a corto plazo.

PMM Financiero = PMM Económico – PMp

Cálculo de los Periodos Medios (mediante Rotaciones)

• Rotación de Almacenamiento (Ra): Consumo de materias primas / Saldo medio de materias primas
• PMa: 365 / Ra (Indica los días que las materias primas están en el almacén antes de pasar al proceso productivo)
• Rotación de Fabricación (Rf): Coste de la producción / Saldo medio de productos en curso
• PMf: 365 / Rf (Una vez empezada la producción, la empresa tarda X días en obtener el producto terminado)
• Rotación de Venta (Rv): Coste de las ventas / Saldo medio de productos terminados
• PMv: 365 / Rv (Una vez terminada la producción, los productos tardan X días en venderse)
• Rotación de Cobro (Rc): Ventas (a precio de venta, IVA incluido) / Saldo medio de clientes
• PMc: 365 / Rc (Una vez realizada la venta, se tarda X días en cobrar a los clientes)
• Rotación de Pago (Rp): Compras (IVA incluido) / Saldo medio de proveedores
• PMp: 365 / Rp (Una vez compradas las materias primas o mercancías, se tarda X días en pagar a los proveedores)

Nota: Se usa 365 o 360 días según la convención utilizada.

Conceptos Financieros Adicionales

Amortización de Préstamos (Método Francés)

Variables clave:

• n: Número de periodos (años, meses)
• a: Anualidad o cuota constante
• i: Tipo de interés del periodo
• C0: Capital inicial del préstamo
• I: Intereses pagados en un periodo
• A: Capital amortizado en un periodo
• ΣA: Suma del capital amortizado hasta la fecha
• Cp: Capital pendiente de amortizar

Fórmula para calcular la cuota constante (anualidad):

a = C0 / [ (1 - (1 + i)^(-n)) / i ]

Métodos de Toma de Decisiones en Incertidumbre

Estos métodos se utilizan para elegir la mejor alternativa cuando no se conocen las probabilidades de ocurrencia de los diferentes escenarios futuros.

Método de Laplace

“Según este método, consideramos que todos los escenarios tienen la misma probabilidad de ocurrir (equiprobabilidad). Se calcula el valor esperado para cada decisión (sumando los resultados de cada escenario y dividiendo por el número de escenarios, o multiplicando cada resultado por 1/n) y se elige la decisión con el valor esperado más alto (o coste más bajo).”

Método de Wald o Pesimista (Maximin)

“Según este método, se adopta una postura conservadora. Para cada decisión, se identifica el peor resultado posible. Luego, se elige la decisión que ofrezca el mejor de esos peores resultados (maximizar el mínimo).”

Método Optimista (Maximax)

“Según este método, se adopta una postura optimista. Para cada decisión, se identifica el mejor resultado posible. Luego, se elige la decisión que ofrezca el mejor de esos mejores resultados (maximizar el máximo).”

Método de Hurwicz

Este método busca un punto intermedio entre el optimismo y el pesimismo mediante un coeficiente de optimismo (α), donde 0 ≤ α ≤ 1.

Valor Ponderado = α * (Mejor resultado de la decisión) + (1 – α) * (Peor resultado de la decisión)

“Según este método, se calcula este valor ponderado para cada decisión y se elige la decisión con el resultado más alto.”

Método de Savage (Mínimo Pesar o Coste de Oportunidad)

Este método busca minimizar el ‘arrepentimiento’ o coste de oportunidad por no haber elegido la mejor decisión para cada escenario.

1. Se construye una matriz de costes de oportunidad (o matriz de pesar): Para cada escenario (columna), se identifica el mejor resultado posible. Luego, para cada celda de esa columna, se calcula la diferencia entre ese mejor resultado y el resultado de la decisión correspondiente.
2. Para cada decisión (fila), se identifica el máximo coste de oportunidad (el mayor ‘arrepentimiento’ posible).
3. “Según este método, seleccionamos el mayor coste de oportunidad de cada decisión, y entre ellos se escogerá la decisión con el menor de estos máximos costes de oportunidad (Minimax del pesar).”

Componentes del Modelo de Negocio (Lienzo Canvas)

El Modelo Canvas es una herramienta estratégica para describir, diseñar, desafiar y pivotar modelos de negocio. Se compone de 9 módulos:

1. Segmentos de Clientes

Define a quién va dirigido tu producto o servicio. Clasifica a los clientes por características relevantes (edad, ingresos, necesidades, comportamiento) para enfocar los esfuerzos. ¿Es un mercado de masas, un nicho de mercado, un mercado segmentado o diversificado?

2. Propuesta de Valor

¿Qué hace único a tu producto o servicio frente a la competencia? ¿Qué problema solucionas o qué necesidad satisfaces? Puede basarse en la innovación, el precio, el diseño, la conveniencia, la personalización, la marca, etc. (ej. SodaStream ofrece conveniencia y sostenibilidad).

3. Canales

¿Cómo haces llegar tu propuesta de valor (producto/servicio) a tus clientes? Describe los puntos de contacto:

• Tipos: Directos (fuerza de ventas propia, web propia) o indirectos (intermediarios, tiendas físicas, distribuidores online).
• Fases: Comunicación, distribución, venta y postventa.
• Consideraciones: Los canales propios pueden ofrecer mayor control y beneficio, pero a menudo implican mayores costos iniciales. Hay que encontrar el equilibrio adecuado para maximizar ingresos y satisfacción del cliente.

4. Relación con Clientes

¿Cómo interactúas con tus clientes en cada fase? El tipo de relación afecta la experiencia del cliente y su fidelidad.

• Tipos: Asistencia personal, autoservicio, servicios automatizados, comunidades, co-creación.
• Fases clave: 1. Adquisición (captar nuevos clientes), 2. Retención (mantener clientes existentes), 3. Venta adicional/cruzada (aumentar el valor por cliente).

5. Fuentes de Ingreso

¿Cómo genera dinero tu empresa? ¿Por qué valor están dispuestos a pagar tus clientes?

• Tipos: Venta de activos, cuotas por uso, suscripciones, alquileres/leasing, licencias, comisiones por intermediación, publicidad, franquicias.
• Recomendación: Tener varias fuentes de ingreso puede proporcionar mayor estabilidad financiera.

6. Recursos Clave

¿Qué activos esenciales necesitas para que tu modelo de negocio funcione y entregar la propuesta de valor?

• Tipos: Físicos (instalaciones, maquinaria), intelectuales (marcas, patentes, conocimiento), humanos (personal cualificado), financieros (líneas de crédito, efectivo).
• Recomendación: Al principio, considerar alquilar o externalizar en lugar de comprar activos costosos.

7. Actividades Clave

¿Qué acciones críticas debes realizar para entregar tu propuesta de valor, llegar a los mercados, mantener relaciones con clientes y generar ingresos?

• Ejemplos: Producción, diseño, resolución de problemas, gestión de la cadena de suministro, marketing y ventas, mantenimiento de plataformas tecnológicas, gestión de clientes.

8. Socios Clave

¿Qué alianzas estratégicas necesitas para optimizar tu modelo de negocio, reducir riesgos o adquirir recursos?

• Tipos: Alianzas estratégicas entre no competidores, cooperación entre competidores (coopetición), joint ventures para crear nuevos negocios, relaciones cliente-proveedor clave.
• Motivaciones/Ventajas: Optimización y economía de escala, reducción de riesgos e incertidumbre, adquisición de recursos o actividades particulares, mayor fuerza negociadora.

9. Estructura de Costos

¿Cuáles son los costos más importantes inherentes a tu modelo de negocio? Describe todos los gastos necesarios para operar.

• Tipos: Fijos (no varían con el volumen de producción/ventas), variables (varían proporcionalmente), financieros (intereses).
• Enfoques: Modelos orientados a costos (minimizar gastos) o a valor (centrados en la creación de valor premium).
• Objetivo: Equilibrar ingresos y gastos para asegurar la rentabilidad, prever y controlar los gastos.