Análisis del Equilibrio Financiero y las Cuentas Anuales

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Principio de Equilibrio Financiero

El primer principio de prudencia financiera exige que las inversiones a largo plazo se financien con capitales o recursos permanentes. Esto logra el equilibrio entre la permanencia del activo en la empresa y el plazo de devolución de los fondos utilizados para su adquisición.

El segundo principio se refiere a la financiación del activo corriente. Para evitar problemas financieros, es necesario que lo que se cobre en un año sea superior a lo que se debe pagar en el mismo período, es decir, que el activo corriente sea superior al pasivo corriente.

El equilibrio financiero exige la creación de un fondo de seguridad para afrontar posibles desajustes entre cobros y pagos. Es recomendable que los recursos permanentes financien, además del activo no corriente, una parte del activo corriente. Esta parte se conoce como fondo de rotación o fondo de maniobra (FM).

Cálculo del Fondo de Maniobra

  • FM = Recursos Permanentes – Activo No Corriente
  • FM = Activo Corriente – Pasivo Corriente

Un FM positivo indica solvencia financiera. Un FM negativo significa que parte del activo no corriente se financia con pasivo corriente, lo que puede generar dificultades. Si FM = 0, todo el activo corriente se financia con pasivo corriente, lo que implica riesgo ante dificultades en cobros o ventas.

Documentos de las Cuentas Anuales

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Recoge las variaciones en el patrimonio neto entre ejercicios, facilitando el análisis de la evolución del capital y las reservas.

Memoria

Amplía la información de los demás documentos y contiene explicaciones complementarias sobre hechos y circunstancias significativas.

Balance de Situación

Informa de la situación patrimonial de la empresa. Se compone de activo, pasivo y patrimonio neto.

1. Activo

Constituye los bienes y derechos de la empresa.

A) Activo No Corriente (Largo Plazo)

  • Inmovilizado Inmaterial: Propiedad industrial (patentes, diseños, etc.).
  • Inmovilizado Material: Terrenos, edificios, instalaciones, maquinaria, etc.
  • Amortización Acumulada.

B) Activo Corriente (Corto Plazo)

  • Existencias: Mercaderías, materias primas, productos en curso, etc.
  • Realizable: Derechos de cobro (facturas pendientes, etc.).
  • Disponible: Liquidez inmediata (caja, bancos, inversiones a corto plazo).

2. Pasivo

Muestra las fuentes de financiación (ordenado de menor a mayor exigibilidad).

A) Patrimonio Neto (Recursos Propios)

  • Capital aportado por los accionistas.
  • Reservas.
  • Resultado del ejercicio.

B) Pasivo (Exigible, Recursos Ajenos)

  • Pasivo No Corriente: Deudas a largo plazo (préstamos, etc.).
  • Pasivo Corriente: Deudas a corto plazo (proveedores, Hacienda, etc.).

Fórmula: Activo = Pasivo + Patrimonio Neto

Cuenta de Pérdidas y Ganancias (o Cuenta de Resultados)

Resume los ingresos y gastos, clasificados por naturaleza. La diferencia determina el beneficio o pérdida.

Estructura

  • Resultados de Explotación: Ingresos – Gastos de la actividad.
  • Resultados Financieros: Ingresos – Gastos financieros.
  • Resultado Antes de Impuestos: Resultado de Explotación + Resultado Financiero.
  • Resultado del Ejercicio: Resultado Antes de Impuestos – Impuestos.

Gastos e Ingresos de Explotación

Entre los gastos destacan:

  • Aprovisionamientos (Consumo = Compras + Existencias Iniciales – Existencias Finales).
  • Gastos de Personal.
  • Servicios Exteriores.
  • Dotaciones para Amortizaciones.