El Dinero: Concepto y Evolución

Definición de Dinero

Dinero: cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar como pago de bienes y deudas.

Evolución del Dinero

• Trueque: Primer tipo de intercambio. Consistía en cambiar un objeto por otro.
  • Problemas: Encontrar una persona dispuesta al intercambio y establecer equivalencias o precios.
• Dinero-mercancía: Algunos bienes se convirtieron en dinero (pieles, sal, etc.).
  • Cualidades: Ser generalmente aceptado, divisible, fácilmente transportable, duradero y tener un valor estable.
• Dinero-papel: Bien de cambio valorado por lo que se puede comprar con él.
  • El patrón oro ajustaba automáticamente los desequilibrios en las balanzas de pagos:
    • Exportaciones superiores a importaciones: aumento de reservas de oro y expansión de la base monetaria.
    • Comercio exterior deficitario: disminución de reservas de oro y contracción de la masa monetaria.

Funciones del Dinero

• Unidad de cuenta: Sirve para medir el valor de bienes y servicios.
• Depósito de valor: Permite mantener el patrimonio de los agentes económicos.
• Medio de cambio o pago: Se utiliza para pagos y cobros.

Entidades Financieras

Bancos

Empresas con ánimo de lucro que realizan operaciones pasivas (captación de dinero) y activas (concesión de préstamos y créditos).

Cajas de Ahorro

Sin ánimo de lucro, con una normativa distinta pero con funcionamiento similar a los bancos.

Estructura del Sistema Financiero

Ministerio de Economía y Hacienda → Sistema Bancario → Banco de España / Banca Privada / Cajas de Ahorro → Otras instituciones financieras → Instituto de Crédito Oficial, compañías de seguros, bolsas de valores…

Intermediarios Financieros

Instituciones que median entre quienes piden y quienes prestan dinero:

• Intermediarios financieros bancarios: Banco Central, bancos comerciales y cajas de ahorro.
• Intermediarios financieros de crédito: Sociedades de crédito hipotecario, entidades de leasing y factoring.
• Otros intermediarios financieros: Compañías de seguros, fondos de pensiones, sociedades de inversión…

Activos Financieros

• Activos de renta fija: Vencimiento fijo e interés o rentabilidad fija.
• Activos de renta variable: Plazo de vencimiento ilimitado o sin vencimiento, rentabilidad desconocida.
  • Canalizan fondos a través de la transmisión de activos entre particulares.
  • Se asume un riesgo al comprar cualquier acción en el mercado.

Banco de España

Funciones Básicas (atribuidas al SEBC)

• Definir y ejecutar la política monetaria para lograr la estabilidad de precios en el área del euro.
• Ejecutar la política cambiaria y realizar operaciones de cambio de divisas.
• Promover el buen funcionamiento del sistema de pagos en el área del euro.
• Emitir billetes de curso legal.

Funciones Adicionales

• Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al BCE.
• Supervisar la solvencia y actuación de las entidades de crédito.

Operaciones del Banco de España

Operaciones Activas

Control y centralización de las reservas de divisas.

Operaciones Pasivas

Emisión de dinero (monopolio) y aceptación de depósitos de entidades financieras.

Valor del Dinero y Demanda Monetaria

Un agente económico demanda dinero por:

• Transacciones: Compra de bienes y servicios.
• Precaución: Para afrontar imprevistos.
• Especulación: Obtener provecho de la reducción del precio de un activo.

Mercados e Índices Bursátiles

La Bolsa

Mercado financiero donde se compran y venden acciones.

Funciones: Informar sobre precios, variaciones y volúmenes de transacción; determinar los precios de los títulos; supervisar la actuación de sociedades y agencias de valores; garantizar la ejecución y liquidación de operaciones.

Índice Bursátil

Reflejo de la situación real del mercado de valores (ej: IBEX-35 en España).

Banco Central Europeo (BCE) y el SEBC

Funciones: Definir y ejecutar la política monetaria; mantener la estabilidad de precios; ejecutar políticas de tipos de cambio; promover y controlar el funcionamiento del sistema de pagos; gestionar las reservas de divisas; garantizar la independencia de los bancos centrales; poseer y gestionar las reservas de los estados miembros.