LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
1 Según la propiedad de recusos: La financiación propia está constituida por los recursos financieros que son: el capital aportado por los socios tanto en el momento de la constitución del capital como en sus posteriores ampliaciones. Y las reservas, los beneficios que no se distribuyen entre los socios y que se quedan en la empresa para cubrir sus necesidades financieras. Y la financiación ajena: incluye el conjunto de recursos financieros que genera una deuda u obligación para la empresa. Provienen de acreedores e instituciones financieras, y son recursos que debe devolver. 2 Según el tiempo de permanencia: Los recursos financieros a largo plazo, son las apartaciones de los socios, los préstamos y empréstitos u otras formas de endeudamiento a largo plazo, así como las reservas generadas en la empresa o autofinanciación. Y tienen en común su carácter de dinanciacion estable y duradera de la empresa. Y los recursos financieros a cort plazo, provienen de los proveedores y de los prestamos y créditos bancarios. 3.Según su procedencia: La financiacón externa, es la generada dentro de la empresa mediante su propio ahorro o autofinanciacion. Y la financiación externa, excepto la autofinanciación, todos los demás recursos son externos, es decir provienen del exterior de la empresa.
EL BALANCE SOCIAL:
es un documento que contrapone los efectos positivos (beneficios sociales) a los efectos negativos (costes sociales) que se derivan de la actuación de la empresa y que permite evaluar el cumplimiento de su responsabilidad social durante un periodo determinado. Si los efectos negativos superan a los positivos, el balance social tendrá un déficit de responsabilidad social.
Cuando una persona decide ahorrar una parte de sus ingresos y con el dinero ahorrado comprar títulos-valores con el objetivo de obtener una renta en el futuro, se realiza una inversión financiera.
Y cuando una empresa recibe ese dinero de las inversiones financieras cuando compran sus títulos-valores y lo destinan para comprar equipos que necesita se llama inversión económica.
INVERSIONES Económicas A CORTO Y LARGO PLAZO
Según el carácter temporal se distingue entre: 1 Inversiones de funcionamiento: son las realizadas por la empresa con el din de adquirir los elementos necesarios para su proceso productivo, se renuevan periódicamente y se recuperan a corto plazo. 2 Inversiones permanentes o estructurales: son las afectadas para adquirir bienes que serán utilizados para la empresa durante un periodo prolongrado de tiempo. Se trata de inversiones permanentes a largo plazo (inversiones en activos inmovilizados).CLASES DE INVERSIONES PERMANENTES:
Inversiones de renovación, su finalidad es sustituir equipos desgastados. Inversiones de expansión, se realizan para añadir nuevos equipos a los ya existentes y así incrementar la capacidad de producción. Inversiones de modernización, se trata de sustituir equipos que funcionan por otros que añaden mejoras tecnológicas con los que se quiere obtener mayor beneficio y calidad. Inversiones en I+D+I su objetivo es la buqueda de nuevos productos o de técnicas productivas mas eficientes. Inversiones de carácter social, con la finalidad de mejorar las condiciones de trbajo de los empleados, así como demostrar la responsabilidad social de la empresa con el medio ambiente o con la comunidad local.PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD
Marco que deben acogerse las empresas con el objetivo de normalizar la información contable.
LA ESTRUCTURA:
1. Marco conceptual: incluye las normas generales que deben tenerse en cuenta a la hora de realizar las anotaciones contables. La filosofía que inspira esto es reflejar la imagen fiel de la empresa. 2. Normas de registro y valoración: El PGC establece las normas de valoración aplicables a los elementos patrimoniales. 3. Cuentas anuales: Este apartado contiene instrucciones para la redacción de las cuentas anuales. 4. Cuadro de cuentas: Recoge una lista con los nombres de los posibles elmentos patrimoniales para que todas las empresas utilicen la misma denominación. 5.Definiciones y relaciones contables: este apartado establece el contenido y funcionamiento de todas las cuentas de la empresa.LAS CUENTAS ANUALES:
El balance de situación: debe reflejar con claridad y exactitud cual es la situación económico-financiera de la empresa, así como los beneficios y las perdidas. La cuenta de resultados o de perdidas y ganancias: constituye un documento para analizar los distintos componentes que han contribuido en la obtención del resultado del periodo. El estado de cambios en el patrimonio neto: recoge las variaciones producidas en la composición del patrimonio neto de la empresa de un ejercicio a otro, facilitando el análisis de la evolución experimentada por su capital y sus reservas. La memoria: aplia la información recogida en los documentos anteriores y contiene explicaciones complementarias e información detallasa de los hechos y las circunstacias que ayudan a entender las informaciones del resto de cuentas anuales. Estos cuatro documentos, debe tener como objetivo ofrecer la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa.EJERCICIOS Prácticos
INVERSIONES:
PAY-BACK nº
De años en el que recuperamos el dinero + el dinero que falta / el dinero que
Recaudamos todo . VAN: -A+(F1/(1+r))+(F2/(1-r)²)…. TIR:
Representa la ganancia obtenida por cada euro invertido en el proyecto. Se
Obtiene como aquel valor de K o tipo de actualización que hace que el VAN sea
Igual a 0. Para que la inversión sea factible es que su valor sea superior al
Coste del dinero o tipo de interés de mercado. Formula: -A+(F1/(1+r))+….=0 ORDENAR
BALANCE Y CUENTA DE PYG:
Cuenta de PYG : 1Resultado de explotación(BAII)=
Ingresos de explotación – gastos de explotación. 2Resultado financiero=
Ingresos financieros – gastos financieros. 3Resultado antes de impuestos(BAI)=
Resultado de explotación+resultado financiero. 4Resultado del ejercicio(BN)=
Resultado antes de impuestos-impuestos. RENTABILIDAD Económica Es
Poner en relación los beneficios obtenidos a partir de un capital
Invertido. RE=(BAII/Activo Total) *100 Valor recomendado>8% RENTABILIDAD
FINANCIERA RF= (Beneficio neto/Recursos propios)*100 (BN/PN)*100 Valor
Recomendado>10%
EL EFECTO APALANCAMIENTO
Consiste en la idea de que a la empresa le interesará
Financiar inversiones con recursos ajenos para incrementar su Rentabilidad
Financiera, siempre que: -La Rentabilidad económica que se obtenga de la
Inversión sea mayor al interés que se paga por la deuda(i) -Que la ratio de
Endeudamiento este dentro de los valores recomendados (<75%). Para no tener
Peligro en nuestra estructura financiera. Efecto apalancamiento positivo:
RF/RE
>1 ; RF>RE. Efecto nulo:
RF/RE=1 RE=RF
. Efecto apalancamiento negativo:
RF/RE<1.
RATIOS DE LIQUIDEZ Capacidad de la empresa Para hacer frente a sus deudas a cp. 1-Ratio de liquidez = AC/PC Valores recomendados entre 1,5 y 2 <1 Diremos que en principio Presenta problemas de liquidez. 2-RATIO DE TESORERÍA O TEST ÁCIDO En PAU se llama ratio de liquidez a corto plazo =(AC-EXISTENCIAS)/ PC O LO QUE ES LO MISMO= (Realizable + Disponible)/ Exigible a cp Entre 0,7 y 1. RATIO DE DISPONIBILIDAD O TESORERÍA INMEDIATA = Disponible/ PC Valores entre 0,1 y 0,3 Un valor muy alto puede suponer un exceso de disponible: Recursos Ociosos. MEDIDAS CORRECTORAS Si exceso de liquidez: la Empresa tiene activos líquidos que no proporcionan rentabilidad, en este caso Se aconsejará a la empresa que realice inversiones con esos recursos ociosos Para aumentar la rentabilidad Si déficit de liquidez: -renegociar la deuda para Pasarla a lp. -vender inmovilizados improductivos para generar liquidez – Buscar financiación a lp para hacer frente a las deudas a cp – adoptar Políticas de ventas de existencias : bajada de precios, promociones (bajo el Test ácido). 1-RATIO DE GARANTÍA A LP o SOLVENCIA A LP : Activo total/Pasivo total PC+PCN Mide la garantía que tienen los acreedores de Cobrar Valor recomendado>1,2 (120%) Valor<1: La empresa no puede hacer Frente a sus deudas=quiebra técnica. 2- Ratio de endeudamiento: Pasivo Total/ Pasivo total + Patrimonio Neto Mide el peso de las deudas dentro de la Estructura financiera ( Pasivo + PN) Valores recomendados<75% Es el % de Recursos ajenos que presenta la empresa.
3-Ratio de calidad de la deuda (endeudamiento a cp) Nos Dice el % de deuda a corto plazo de nuestra estructura financiera. Entonces Cuanto menor sea el ratio menos deuda tendremos a cp y de mayor calidad será Nuestra deuda ya que la puedo devolver más tarde. PC/Pasivo total(PC+PNC) +PN Exigible a cp/ Estructurafinanciera Cuanto menor sea su valor mejor.4-Ratio De autonomía financiera Nos indica la cantidad de recursos propios que Tiene la empresa dentro de su estructura financiera PN/ Estructura financiera PN/ Pasivo total + PN Valores > mínimo recomendado 0,25 (25%) ¿ Qué Significa? Es el % de recursos propios que tiene la empresa Es el contrario del Ratio de endeudamiento que nos decía el % de deudas dentro de la estructura Financiera. MEDIDAS CORRECTORAS SI EXCESO DE SOLVENCIA: No es grave. Puede haber recursos ociosos. SI DÉFICIT DE SOLVENCIA: -La empresa Debe conseguir financiación propia o subvenciones. Es grave ya que encontrar Inversores estando en esta situación delicada no es fácil -Negociar con los Propietarios de la deuda a largo plazo para cambiar las condiciones, por Ejemplo, una quita o convertir deuda en recursos propios dándoles acciones a Cambio de deuda.
BALANCE: ACTIVO: 1NO CORRIENTE: *Inovilizado
Intangible: propiedad industrial, aplicaciones informáticas, investigación y
Desarrollo. *Inmovilizado material: terrenos, construcciones, maquinaria,
Mobiliario, transporte, amortización acum.Inmv.Mat. 2ACTIVO CORRIENTE: *Existencias:
Materias primas, productos terminados/en curso, mercaderías. *Realizable:
Clientes, efectos comerciales. *Disponible: inversiones financieras temporales,
Bancos, caja. PN Y PASIVO: 1PATRIMONIO NETO(NO EXIGIBLE):
capital
Social, reservas, resultado del ejercicio. PASIVO NO CORRIENTE (EXIG A
LP):
Deudas a l.P con entidades. PASIVO CORRIENTE(EXIG. A CP):
Proveedores,
Efectos comerciales a pagar, hacienda publica, deudas a c.P